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刘晓春:基于试点观察,提出完善数字人民币制度安排的几点建议-乐彩彩票官网,乐彩彩票官方app

平川大辅 2022-09-01 16:21:44

乐彩彩票官网,乐彩彩票官方app原标题:刘晓春:基于试点观察,完善数字人民币制度安排的几点建议

乐彩彩票官网,乐彩彩票官方app货币不仅仅是人们所看到的用于支付和结算的一般等价物,而不仅仅是作为货币载体的事物本身,如金、银、铜、纸、账本符号、电子数字或数字技术的加密代码,以及它是明确支付结算背后的一套制度安排,包括发行框架、一系列管理制度和政策工具。

乐彩彩票官网,乐彩彩票官方app货币最明显的目的是方便支付,这与作为货币载体的货币物质有很大关系,但真正保证支付的便利和安全的,是隐性的制度安排。简单支付方便快捷,并不决定一种货币一定是好货币,也不决定某种材料​​或技术一定会成为流行货币。同样,货币发行和流通的制度安排,也只有利于货币流通的畅通,有利于央行对流通中的货币进行管理,有利于央行货币政策的执行和传导,维护市场公平。环境。好货币。

乐彩彩票官网,乐彩彩票官方app数字人民币试点以来,在显性个人支付领域打通了各种场景的支付渠道。创新很多,可以说成绩斐然。应该说,这方面的试点已经顺利完成,在未来的运行中可以逐步进行进一步的完善和创新。数字人民币正式发行后,相信市场主体将在相关制度框架的约束下不断创新支付应用场景。

下一个试点可能需要转移到发行和系统管理的难点领域,这是正式发行前最关键的阶段。目前,除了“两层结构”的概念表达外,还没有出台发行数字人民币的具体制度安排,各运营机构在试点中的具体做法也不尽相同。相信该试点方案可为该制度的制定提供实践经验和依据。本文基于前期试点的观察,对配送环节的可能模式进行了一些粗浅的分析。

数字人民币的流通

首先,根据央行的设计,数字人民币的发行采用了两层结构。与纸币一样,由央行发行给商业银行,商业银行向公众提供数字人民币服务。这里有一个问题,商业银行向公众提供数字人民币是通过一次开放还是多次开放?

目前,大部分纸币以社会个人或机构提取的存款形式流向社会。此外,直接发行贷款纸币是开放的,但直接使用纸币和纸币贷款不需要任何系统和基础设施建设等管理成本。近期,苏州正在试点使用数字人民币直接发放贷款,效果如何还有待观察。作为一个场景,如果纸币可以通过,数字人民币也必须通过,这在理论上是无可非议的。但在数字经济条件下,可能也需要论证试点结果的必要性。

数字人民币或现金直接发放贷款需要考虑其对企业、商业银行和央行管理的影响。

对于商业银行来说,需要增加一套基础设施的投入和维护管理,额外的开放也增加了一个风险点。

对企业而言,货币不仅是支付手段、价值计量、流通手段、价值储存手段,更是“资金”和理财工具。作为资金理财工具,主要关注的是效率、安全性和流动性,支付的便利性次之。企业可以通过三种方式获得贷款:

一是贷款先由存款账户管理,然后一笔一笔的还清;二是直接接受现金或数字人民币,将现金或数字人民币一一付清,多余的现金或数字人民币存入银行;三是将获得的现金或数字人民币贷款存入银行存款账户进行统筹管理,然后根据业务需要逐一发放。三种方式在效率上差别不大,但在管理上,企业财务应该有自己的选择。

从试点情况来看,大部分借款人在拿到数字人民币贷款后,都会第一时间将其存入银行存款账户。有的企业发现可以免费将存款兑换成数字人民币,用数字人民币支付是免费的,于是将数字人民币从储户身上一一取出,用于对外支付。这是一种典型的基于利益的行为,当然也与数字人民币支付比纸币现金支付的便利性有关,但企业并不关心数字人民币和银行转账支付在效率上的差异。

从央行的角度来看,保证支付结算中货币流通畅通是货币发行的重要目标,但货币发行管理成本、货币流通管理成本、不同货币流通形式对货币政策的影响也是需要考虑的目标。 .对于这些综合目标,有时有必要有意识地限制某些形式的流通。

央行之所以要发行数字人民币,是为了减少纸币和硬币的发行和流通。 2000年前后,有人讨论发展个人支票结算业务。原因是随着人们收入的增加,现金发行量越来越大,流通中现金的管理成本越来越高。从根本上解决问题。发行个人支票,一方面可以大大降低纸币的发行和管理成本,同时可以将大量流通中的货币计入银行存款。后来因为看到银行卡和电子支付的发展趋势,所以没有开始这项工作。

回想起来,这个决定是正确的,避免了基础设施投资的浪费。银行卡、电子支付,尤其是第三方支付,有效减少了现金发行量和流通量,500元、1000元的面额无需增加。纸币,将更多的钱带入银行存款。

数字人民币的发行还需要考虑流通中现金的增加对货币流通管理和货币政策传导的影响。因此,只要不影响交易的顺利完成,在某些场景下应该可以选择鼓励还是限制使用数字人民币。因此,贷款是否直接使用数字人民币需要加以限制,在数字人民币正式发行时需要考虑系统。

央行与商业银行的关系

这实际上是央行如何发行数字人民币的问题。目前,“两层结构”的具体安排还不是很清楚。与发钞相比,多了一层“经营机构”,“两层”之间多了半层。可能有两种不同的安排:一种是与纸币一样,各商业银行直接从中国人民银行接收或支付数字人民币;另一种是中国人民银行→经营机构→各商业银行。不同的安排可能会产生不同的效果,这可能对数字人民币能否成功发行产生巨大影响。

(1) 人民银行→商业银行

在中国人民银行与各家商业银行打交道的情况下,这与目前发行现金没有什么不同。需要考虑的是,在数字技术条件下,各家商业银行是由人民银行总行统一,还是和现在一样。分支到分支。这两种安排在技术上都是可行的。在总行对总行模式下,每个商业银行总行都需要有一个部门专门负责数字人民币头寸的管理。分行模式下,央行总行需要有专业部门研究数字人民币在地区间流通的差异和规律,科学配置数字人民币头寸。

(2) 人民银行→经营机构→商业银行

在中国人民银行与运营机构与商业银行的情景中,有两种可能的模型。一是运营机构代理中国人民银行数字人民币图书馆。经办机构仅代理中国人民银行的发行业务。商业银行根据自身业务需求与运营机构兑换数字人民币,然后为客户提供数字人民币服务。二是商业银行根据自身客户需求与经营机构兑换数字人民币,经营机构根据商业银行业务指令直接向商业银行客户提供数字人民币。

第二种模式,商业银行并不实际办理数字人民币业务,而是将客户的身份数据和业务数据提供给运营机构。这种安排有其缺陷:一是制度设计不当,会造成商业银行与经营机构及其他商业银行之间的严重不公平竞争;其次,即使系统设计保证了公平的市场竞争,从客户的角度出发,也会对两类银行的声誉和服务能力区别对待,最终形成不公平竞争局面。

运营机构

数字人民币发行结构与现在的人民币现金发行的一个很大的区别就是多了一个运营机构。因为还处于试点阶段,一切都还没有敲定,所以运营机构的作用还是很模糊的。运营机构是做什么的?功能边界在哪里?如何确保永续经营?

(一)经营机构的经营对象

关于操作什么的问题,有两种可能。一是经营数字人民币和数字钱包。一是只操作数字钱包。

1. 运营数字人民币和数字钱包

数字人民币有两种操作方式。

第一,可以是人民银行的代理,但是这样的代理比较简单,没有太大的盈利空间。

第二,可以是其他商业银行的数字人民币业务的运营,即如上所述,运营机构代表商业银行向客户提供数字人民币业务。这样的代理首先遇到一个问题,就是能不能收费?多少是合理的?价格是如何形成的?是中国人民银行规定,还是经办机构确定,还是经办机构与商业银行协商?二是如何解决上述商业银行之间的不平等竞争问题?特别是,如何让客户和社会明白,当你在开户行兑换数字人民币时,结果是非开户行的运营机构兑换的数字人民币?个人而言,如果是这样的安排,可能不是一个好的选择。

2.只经营数字钱包

一种方式是成为数字钱包的制造商和批发商,将数字钱包出售给其他商业银行,然后每个商业银行将数字钱包分发给自己的客户。这样的关系是直截了当的。

另一种方式是商业银行将需要数字钱包的客户信息提交给合作运营机构,由其审核并为客户提供数字钱包服务。这也带来了商业银行之间的公平竞争以及客户对非经营性商业银行的声誉和服务能力的认知等问题。如果运营机构还要求客户开通数字钱包必须与银行的储户绑定,那么商业银行客户之间的竞争就会更加激烈。此外,如果运营机构也可以管理客户的数字钱包,那么运营机构与商业银行之间以及与客户之间的冲突将更大。

(二)经营机构的职能边界

无论运营方式如何,运营机构都需要运营数字钱包。数字钱包的开通必须基于实名制。实名制的验证和客户信息的保管可以是客户的开户银行,也可以是运营机构,技术上应该可以解决。

如果目前无法从技术上解决这个问题,客户信息必须由提供数字钱包的运营机构保管,即运营机构成为客户数字钱包的风险管理者和承载者,由此带来功能边界问题的运营机构。第一,运营机构只能是服务提供者,不能同时是业务提供者,即运营机构除了提供数字钱包服务外,不能提供商业银行服务;其次,运营代理系统、会计、数据、管理等线路完全隔离。

(三)经营机构的收入来源

运营机构要保持持续服务,就必须有合理的收入来源。中国人民银行代表中国人民银行向商业银行发行数字人民币的,可向中国人民银行收取代理费,商业银行在中国人民银行开立的准备金账户中的沉淀资金经营机构可以获得利差收益。如果是数字钱包的制造商和批发商,可以从商业银行获得数字钱包的批发收入和未来数字钱包的运维费。如果运营机构直接向客户提供数字钱包服务,商业银行只起到导流作用。客户使用数字钱包和数字人民币是商业银行账户以外的活动,商业银行没有理由承担与数字钱包相关的所有费用。 ,甚至可以向运营机构收取排水费。当然,理论上,运营商可以向数字钱包持有者收取相关费用,但实际上可能行不通。

运营机构是数字人民币的重要基础设施,也是数字人民币保持流通畅通的重要载体。它需要大量的技术和资金投入。这种投资不是一次性的,而是持续的,需要合理的回报安排。 .一种可能的方式应该是,经营机构更多地为商业银行赋能,而不是直接为客户服务,通过商业银行获得的综合收益获得持续经营的财力。

数字钱包

实体钱包,消费者购买后,与生产商和销售商没有任何关系。虽然厂商为钱包设计了很多功能,但消费者如何使用,厂商不再关心,也无权关心。但数字钱包似乎不是这样的。客户开通数字钱包后,数字钱包的在线运维、功能升级等,仍然需要厂商的服务。这也带来了一系列问题,需要在试点中逐步明确,以便在数字人民币正式发行时有完善的制度安排。

(1) 数字钱包的管理

由于其特殊性,数字钱包必须有实名制。所谓实名制不仅仅是为数字钱包标注持有者的姓名,而是在后台建立持有者与数字钱包的对应关系。这必然会带来一个数字钱包的管理问题,即数字钱包的管理者不仅是数字钱包的持有者,还是生产数字钱包的运营机构。在某些模式下,它们还可能包括为数字人民币服务开户。排。

毫无疑问,持有者可以自由管理自己的数字钱包,那么运营机构管理的数字钱包的边界在哪里?它是否有权管理持有人对数字钱包的使用,包括钱包中的数字货币?现在大家都非常关心使用数字人民币的个人隐私和数据安全。使用数字钱包是否存在个人隐私和数据安全问题?如果运营机构能够通过数字钱包来限制或控制数字钱包持有者的消费行为和支付行为,那么就有可能在往年产生平台公司“二选一”等垄断行为,影响发行数字人民币。循环会造成严重危害。

从已经试点的支付场景来看,客户的数字钱包可以向任何支付场景进行支付,反过来,客户的数字钱包也可以接受其他任何人的数字钱包的支付。那么,从技术上讲,数字钱包持有者可以从他们的任何银行存款账户中提取存款并兑换成数字人民币,或者他们可以将自己数字钱包中的数字人民币存入自己在任何银行的存款。帐户。在这样的技术条件下,是否需要严格要求客户在开设数字钱包时绑定存款账户?数字钱包本身是实名制,不需要绑定存款账户来判断真伪。当然,如果客户选择绑定银行存款账户,银行必须满足这样的要求。

(2)智能合约技术的应用与管理

与数字人民币和数字钱包相关的一项重要技术是可编程技术,即智能合约技术。

第一个问题是,是智能合约技术用于数字人民币,还是使用数字钱包或银行账户更好?当一定数量的数字人民币被智能合约锁定后,确实可以很好地执行相关的交易合约。然而,这种锁定或受限的数字人民币仍然是一般等价物吗?同时,当一定数量的货币被智能合约锁定时,也就意味着这部分货币暂时退出流通,成为被囤积的货币。这将对中国人民银行的货币发行、货币管理和货币政策制定产生什么影响?这也可能是试点中需要关注的问题。如果反过来对数字钱包进行编程,也会形成囤币现象。将智能合约技术应用于银行账户,相当于应用智能合约技术来执行监管账户的功能,也是一种技术应用路径。优点是可以很好地执行相关的交易合约。它被投入流通。

第二个问题,谁有编程和取消编程的权利?编程需要执行什么过程?首先需要编程的是交易的双方;二是需要支付的数字人民币和数字钱包相关的运营机构和银行。对于支付者,数字人民币的持有者来说,如果手中的货币可以被别人编程,就意味着他所有的货币都可以被别人控制。对于收款人来说,如果由付款人自己编程,很难保证交易合同能够得到严格执行。如果需要运营机构等第三方进行编程,需要严格的制度和程序,需要在编译好的智能合约之上签订三方合约。在这种情况下,必须严格限制运营机构在付款人和付款人的委托之外,无权对数字人民币或数字钱包进行编程。如果对可编程技术的使用没有严格的规定,可能会造成数字人民币流通的混乱。返回搜狐,查看更多

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